Accelerated Vesting Of Stock Optionen

Employee Equity Vesting. We hatte eine Reihe von Fragen über die Gewinnung in den Kommentaren zu der letzten Woche s MBA Montags Post So wird dieser Beitrag wird über vesting. Vesting ist die Technik verwendet, um Mitarbeiter zu ermöglichen, ihr Eigenkapital im Laufe der Zeit zu verdienen können Sie Aktien zu gewähren Oder Optionen auf einer regelmäßigen Basis und etwas Ähnliches zu erreichen, aber das hat alle möglichen Komplikationen und ist nicht ideal So stattdessen Unternehmen gewähren Lager oder Optionen im Voraus, wenn der Mitarbeiter eingestellt wird und Weste der Aktie über einen festgelegten Zeitraum von Unternehmen auch Aktien zu gewähren und Optionen für Mitarbeiter, nachdem sie für eine Reihe von Jahren beschäftigt wurden Diese werden als Retention Stipendien und sie verwenden auch Westen. Vesting Werke ein wenig anders für Aktien und Optionen Im Falle von Optionen, erhalten Sie eine feste Anzahl von Optionen, aber sie nur Werden Sie bei Ihnen, wie Sie wohnen Im Falle von Aktien, sind Sie die gesamte Menge an Lager ausgestellt und Sie technisch besitzen alle, aber Sie sind abhängig von einem Rückkauf direkt auf die nicht gezahlten Betrag Während diese sind etwas andere Techniken, ist der Effekt der gleiche Sie verdienen Ihre Aktie oder Optionen über einen festgelegten Zeitraum. Vesting Perioden sind nicht Standard, aber ich bevorzuge eine vierjährige Weste mit einem Retention Grant nach zwei Jahren des Dienstes Auf diese Weise kein Mitarbeiter ist mehr als die Hälfte auf ihre gesamte Eigenkapitalposition Ein weiterer Ansatz Ist mit einer kürzeren Wartezeit zu gehen, wie drei Jahre, und die Retention Stipendien als der Mitarbeiter wird voll auf die ursprüngliche Stipendium Ich mag diese Ansatz weniger, weil es eine Zeitspanne, wenn der Mitarbeiter ist in der Nähe völlig voll auf ihre Gesamte Aktienposition Es ist auch wahr, dass vierjährige Ausübungsstipendien dazu neigen, etwas größer als drei Jahre Ausübungsstipendien zu sein, und ich mag die Idee einer größeren Stipendiengröße. Wenn Sie ein Angestellter sind, ist die Sache, auf die man sich konzentrieren kann, wie viele Aktien oder Optionen Sie wachsen in jedes Jahr Die Größe des Zuschusses ist wichtig, aber die jährliche Ausübungsbetrag ist wirklich Ihre Eigenkapitalbasierte Vergütung Betrag. Die meisten Westepläne kommen mit einer einjährigen Klippenweste Das bedeutet, dass Sie für ein ganzes Jahr eingesetzt werden müssen, bevor Sie sich wohnen Irgendwelche Ihrer Aktien oder Optionen Wenn das erste Jahr Jubiläum passiert, werden Sie einen Pauschalbetrag gleich einem Jahr im Wert von Eigenkapital und in der Regel die Währung Zeitplan wird monatlich oder vierteljährlich nach, dass Cliff Vesting ist nicht gut verstanden, aber es ist sehr häufig Der Grund für die einjährige Klippe ist, das Unternehmen und seine Aktionäre zu schützen, einschließlich der Angestellten von einer schlechten Miete, die eine riesige Gewährung von Aktien oder Optionen bekommt, aber erweist sich als ein Fehler sofort Eine Klippe Weste ermöglicht es dem Unternehmen, die schlechte Miete zu bewegen Aus dem Unternehmen ohne Verdünnung. Es gibt ein paar Sachen über Klippe, die es sich lohnt zu diskutieren Erstens, wenn Sie in der Nähe eines Angestellten Jubiläums sind und beschließen, sie aus der Firma zu bewegen, sollten Sie einige ihrer Gerechtigkeit, obwohl Sie sind Nicht erforderlich, um dies zu tun Wenn es dauerte ein Jahr, um herauszufinden, es war eine schlechte Miete dann gibt es einige Schuld auf alle und es ist nur böser Glaube an jemanden an der Spitze einer Klippe Weste Veranstaltung und nicht Weste einige Lager Es kann Haben eine schlechte Miete, aber ein Jahr ist eine aussagekräftige Menge an Beschäftigung und sollte erkannt werden. Die zweite Sache über Klippe Weste, die problematisch ist, wenn ein Verkauf geschieht während des ersten Jahr der Beschäftigung Ich glaube, dass die Klippe sollte nicht gelten, wenn der Verkauf Passiert im ersten Jahr der Beschäftigung Wenn du ein Unternehmen verkaufst, willst du, dass alle zu dem Lohnfenster gehen, wie es JLM nennt. Und so sollte die Klippe nicht in einem Verkaufsereignis gelten. Und jetzt, wo wir über ein Verkaufsereignis sprechen , Gibt es einige wichtige Dinge zu wissen, über die Ausübung auf Änderung der Kontrolle Wenn ein Verkaufsereignis passiert, werden Ihre Bestände oder Optionen werden flüssig oder zumindest wird für Bargeld verkauft werden oder um getauscht für Erwerber Wertpapiere Ihre nicht ausgelagerten Aktien und Optionen werden nicht viele Mal der Erwerber übernimmt den Aktien - oder Optionsplan und Ihr nicht genehmigtes Eigenkapital wird im Erwerber nicht mehr ausgeglichen und wird auch weiterhin auf Ihrem etablierten Zeitplan bestehen. Manchmal wird ein Unternehmen beschleunigte Ausübung eines Kontrollwechsels an bestimmte Mitarbeiter anbieten. Dies ist im Allgemeinen nicht der Fall Für die alltägliche Miete getan Aber es ist üblicherweise für Angestellte getan, die wahrscheinlich in einem Verkaufstransfer fremd sein werden. CFOs und General Counsels sind gute Beispiele für solche Mitarbeiter Es ist auch wahr, dass viele Gründer und frühe Key Hires für Beschleunigung bei Veränderung verhandeln Kontrolle Ich rate unseren Unternehmen sehr sorgfältig über die Beschlussfassung bei der Kontrolle der Kontrolle Ich habe gesehen, diese Bestimmungen werden sehr schmerzhaft und schwer zu behandeln in Verkaufstransaktionen in der Vergangenheit. Und ich berate auch unsere Unternehmen zu vermeiden, Vollbeschleunigung bei Änderung von Kontrolle und einen doppelten Auslöser zu verwenden, werde ich erklären, beide Vollbeschleunigung bei Änderung der Kontrolle bedeutet, dass alle Ihre unbesetzten Aktien wird gewidmet Das ist in der Regel eine schlechte Idee Aber eine Beschleunigung von einem Jahr der unbesetzten Lager bei Änderung der Kontrolle ist keine schlechte Idee für Bestimmte Schlüsselangestellte, vor allem, wenn sie wahrscheinlich ohne eine gute Rolle in der Gruppe des Erwerbers sind. Der Doppelauslöser bedeutet, dass zwei Dinge passieren müssen, um die Beschleunigung zu bekommen. Der erste ist der Kontrollwechsel. Der zweite ist eine Kündigung oder eine vorgeschlagene Rolle, die eine Abschwächung ist, die wahrscheinlich dazu führen würde, dass der Arbeitnehmer verlässt. Ich weiß, dass all dies, vor allem der Wechsel der Kontrolle Zeug, kompliziert ist Wenn es irgendetwas gibt, das ich zu erkennen habe, aus dem Schreiben dieser Mitarbeiter Eigenkapital Stellen, ist es, dass Mitarbeiter Equity ist ein komplexes Thema mit vielen Fallstricken für alle Ich hoffe, dieser Beitrag hat das Thema der Weste mindestens ein bisschen leichter zu verstehen Die Kommentar-Threads zu diesen MBA Montags Beiträge waren schrecklich und ich bin mir sicher, dass es noch mehr gibt In den Kommentaren zu diesem Beitrag gelernt werden. Nivi Wir sprachen mit einer Menge von verschiedenen Engel Investoren und Venture-Kapitalisten, aber niemand hat wirklich was wir taten, das ist, bis wir Google getroffen haben. Es ist kein echtes Geheimnis, dass Google war nicht Unterstützung dodgeball die Art, wie wir erwartet Die ganze Erfahrung war unglaublich frustrierend für uns vor allem, da wir nicht überzeugen konnten, dass dodgeball war wert Engineering-Ressourcen, so dass wir zu sehen, wie andere Startups zu innovieren in den mobilen sozialen Raum Es war eine harte Entscheidung zu gehen Away. Summary Verhandeln Sie einige Beschleunigung, wenn Sie das Unternehmen vor dem Zeitplan verkaufen Sie don t wollen, um an der Erwerber für eine unangemessene Zeit zu bleiben Auch verhandeln 100 Beschleunigung, wenn der Erwerber beendet Sie und beraubt Sie die Fähigkeit, Ihren Bestand zu werben Weste sollte auf eine Änderung in der Kontrolle des Unternehmens beschleunigen, wie zum Beispiel ein Verkauf des Unternehmens. Negotiate sowohl einzelne und doppelte Trigger Beschleunigung. Ihre Optionen für die Beschleunigung bei einer Änderung der Kontrolle, von der besten bis zum schlechtesten, gehören. Einfache Trigger Beschleunigung, die bedeutet 25 bis 100 Ihrer unbesetzten Lagerwesten sofort nach einer Änderung der Kontrolle Einzelne Trigger Beschleunigung nicht reduzieren die Länge Ihrer Weste Periode Es erhöht nur Ihre Freizügigkeit Aktien und verringert Ihre unbesetzten Aktien um den gleichen Betrag. Double Trigger Beschleunigung, die 25 bis 100 bedeutet Von Ihren unbesetzten Lagerwesten sofort, wenn Sie durch den Erwerber Kündigung ohne Grund gefeuert werden oder Sie beenden, weil der Erwerber will, dass Sie nach Afghanistan Rücktritt aus gutem Grund bewegen Der Hack für Beschleunigung bei der Kündigung bereits bietet doppelte Trigger Beschleunigung und liefert Beispiel Definitionen der Kündigung ohne Ursache und Resignation aus gutem Grund. Zero Beschleunigung, die ein wenig besser als immer in den Kopf von der Terminator erschossen. Die meisten gemeinsamen Beschleunigung Vereinbarung in diesen Tagen kombiniert 25 50 Single Trigger Beschleunigung mit 50 100 Doppel-Trigger-Beschleunigung Der Median dieser Bereich ist wahrscheinlich 50 Single Trigger kombiniert mit 100 Double Trigger. Justifying Single Trigger Beschleunigung. Sie können einzelne Trigger Beschleunigung zu rechtfertigen, indem sie argumentieren, dass. Wir didn t starten diese Firma, so dass wir bei BigCo X für zwei oder drei Jahre arbeiten können Wir re Unternehmer, nicht Mitarbeiter Wir re Bereit, bei BigCo zu arbeiten, aber nicht so lange. Wenn wir das Unternehmen nach zwei Jahren verkaufen, das bedeutet nur, dass wir das getan haben, was wir tun sollten, aber wir haben es schneller gemacht, als wir es wollten Die Investoren werden für eine belohnt Frühen Verkauf durch den Erhalt ihrer Gewinne früher als sie erwartet Wir sollten nicht für einen frühen Verkauf bestraft werden, indem wir bei BigCo seit Jahren arbeiten müssen, um unsere unbesetzten Aktien zu verdienen. Einfache Trigger Beschleunigung reduziert die effektive Zeit, die wir bei BigCo arbeiten müssen und belohnt uns für Schaffung von Gewinn für die Investoren vor Zeitplan. Justifying Doppel-Trigger-Beschleunigung. Sie können 100 Doppel-Trigger-Beschleunigung zu rechtfertigen, indem sie argumentieren, dass. Das Ziel der Weste ist, um mich zu halten und schaffen Wert nicht, um mich in eine Situation, wo ich beraubt werden Die Möglichkeit zur Weste, weil ich aus Gründen, die außerhalb meiner Kontrolle liegen, beendet ist, oder ich zurücktreten, weil die Umwelt unerträglich ist. Sofern ich vom Erwerber ohne Ursache beendet werde, sollte ich alle meine Aktie bestanden haben oder wenn die Bedingungen beim Erwerber unerträglich sind Und ich resigniere aus gutem Grund, ich sollte alle meine Aktie bestanden. Das Risiko der Kündigung bei einem Erwerber ist viel größer als das Risiko der Kündigung in einem Startup Investoren sind in der Regel in den zukünftigen Wert eines Startups investieren sie investieren in Menschen Acquirers sind In der Regel investieren in den bestehenden Wert in einem Startup sie investieren in Vermögenswerte. Beschleunigung Vereinbarungen geben Ihnen Hebelwirkung auf einen Verkauf. Wenn Sie ein Unternehmen verkaufen, werden der Erwerber, Gründer, Management und Investoren neu verteilen die Verteilung der Chips auf dem Tisch Es Ist nicht ungewöhnlich, um bestehende Vereinbarungen neu zu verhandeln, wenn eine Partei eine Menge Hebelwirkung über die anderen hat, um die fiktiven Al Swearengen. Bidding s offen zu lassen, die immer auf jedermann. Negotiating Ihre Beschleunigung Vereinbarung gibt Ihnen jetzt Hebelwirkung in diesem bevorstehenden Mehrwegverhandlung. If ein Erwerber ist nicht wie Ihre Beschleunigung Vereinbarung, können sie verringern den Kaufpreis und nutzen Sie die Einsparungen, um Sie mit goldenen Handschellen behalten Ein niedrigerer Kaufpreis bedeutet weniger Geld für Ihre Investoren Dies bietet Ihnen negative Leverage gegen Ihre Investoren können Sie Ihre Investor s Gewinn zu verringern Wenn Sie sich weigern, Ihre Beschleunigung neu zu verhandeln. Or, kann der Erwerber den Kaufpreis im Gegenzug für die Verringerung Ihrer Beschleunigung erhöhen Ein höherer Kaufpreis bedeutet mehr Geld für Ihre Investoren Dies bietet Ihnen eine positive Hebelwirkung gegen Ihre Investoren können Sie Ihre Investor s Gewinn erhöhen, wenn Sie sind einverstanden, Ihre Beschleunigung neu zu verhandeln. Visible Mitwirkende profitieren am meisten von der Neuverhandlung. Nach dieser Neuverhandlung, der CEO und die wichtigsten Mitglieder des Management-Teams oft am Ende mit besseren Beschleunigung Vereinbarungen als alle anderen Das ist nicht eine große Überraschung der CEO führt die Neuverhandlung. Fürter, die als Hauptbeteiligte von der Vorstand und Erwerber wahrgenommen werden, können auch von den Verhandlungen profitieren Wenn Sie der Direktor des Ingenieurwesens sind, sind Sie wahrscheinlich unsichtbar für den Erwerber, wenn Sie die VP des Ingenieurwesens und an den Verhandlungen beteiligt sind, können Sie Mache viel besser. Was sind deine Erfahrungen mit der Überwältigung auf eine Änderung in der Kontrolle. Submit deine Erfahrungen und Fragen über die Vesting auf einen Verkauf in den Kommentaren Wir diskutieren die interessantesten in einem zukünftigen Artikel. Appendix Definition von Change in Control. A Verkauf Der Firma ist ein Beispiel für eine Änderung in der Kontrolle Ihre Anwälte werden Ihnen helfen, definieren Änderung in der Kontrolle Eine Definition, die wir in einem Begriff Blatt folgt verwendet. Kontrolle in der Kontrolle bedeutet das Auftreten eines Verkaufs von allen oder im Wesentlichen alle der Gesellschaft Vermögensgegenstände oder eine Verschmelzung oder Konsolidierung der Gesellschaft mit einer anderen Gesellschaft, bei der die Aktionäre der Gesellschaft nicht die Mehrheit des ausstehenden Bestandes der überlebenden oder daraus resultierenden Körperschaft besitzen, vorausgesetzt, dass eine Fusion, deren alleiniger Zweck es ist, die Gesellschaft neu zu ordnen , Wird nicht als eine Änderung in der Kontrolle behandelt werden. Wie zu beschleunigen Stock Options. Stock Optionen können Sie bestimmte Aktien der Aktien zu einem bestimmten Zeitpunkt und Preis zu kaufen. Stock Option Vereinbarungen sind in der Regel nach einem Wartezeitplan strukturiert, was bedeutet, dass Sie aren T erlaubt es, Ihre Optionen auszuüben, bis Sie mit der Firma für einen bestimmten Zeitraum gewesen sind Wenn Sie vor dieser Zeit verlassen, wird eine Westeformel verwendet, um zu berechnen, welcher Prozentsatz Ihrer Aktienoptionen, die Sie berechtigt sind, ausüben zu haben. Beschleunigte Weste bezieht sich darauf, das zu werben Tritt mit einer schnelleren Rate als die erste Währung Zeitplan. Success Event. Many Aktienoptionsvereinbarungen ermöglichen beschleunigte Ausübung als Belohnung für Mitarbeiter für einen Beitrag zu einem erfolgreichen Ereignis, wie zum Beispiel der Verkauf des Unternehmens Zum Beispiel, wenn Ihre Aktienoptionen geplant sind Nach vier Jahren mit der Firma zu spielen, aber ein großes Unternehmen kommt nach zwei Jahren und kauft das Unternehmen, Ihre Optionen könnten beschleunigt werden Wenn Ihr Aktienoptionsvertrag vorschreibt, dass die Beschleunigung automatisch stattfindet, wenn ein Erfolgsereignis eintritt, Es heißt ein Auslöser Allerdings machen einige Aktienoptionsvereinbarungen Beschleunigung diskretionär, was bedeutet, dass der Vorstand entscheiden kann, wer ihre Weste beschleunigt haben wird. Einfacher Trigger. Ein einziger Auslöser bedeutet, dass die Weste zum Zeitpunkt eines einzigen Erfolgsereignisses beschleunigt Das Unternehmen verkauft oder mit einem anderen Unternehmen verschmolzen Eine einzige Auslöser-Bestimmung in einer Aktienoptionsvereinbarung kann angeben, dass die Ausübung für einige oder alle Mitarbeiter-Aktienoptionen beschleunigt wird, wenn der Trigger auftritt. Double Trigger. Ein doppelter Trigger bedeutet, dass zwei Ereignisse sind Erforderlich, um die Ausübung zu beschleunigen Normalerweise ist der erste Auslöser der Verkauf des Unternehmens und der zweite Auslöser ist die nachträgliche Beendigung des Arbeitnehmers ohne Ursache. Zum Beispiel, nach dem Erwerb, kündigt der Käufer des Unternehmens den Arbeitnehmer wegen Redundanz oder zur Senkung der Anschaffungskosten Der Verkauf des Unternehmens würde eine Teilbeschleunigung auslösen und die Kündigung des Mitarbeiters würde eine weitere Teilbeschleunigung auslösen. Es ist viel häufiger, eine Doppelauslösungsklausel in einer Aktienoptionsvereinbarung zu sehen, da sie sowohl Gründer als auch Mitarbeiter im Falle eines Erwerb oder Fusion. Partial oder Full Acceleration. Acceleration doesn t zwangsläufig bedeutet, dass alle Ihre Optionen werden ausgeübt Vollbeschleunigung bedeutet, dass Ihre 100 Prozent Ihrer Aktienoptionen sofort zum Zeitpunkt des Auslösers winken Allerdings können Beschleunigungsklauseln festlegen, dass Beschleunigung nur auftritt Für einen bestimmten Teil Ihrer Optionen Zum Beispiel könnte ein Erfolgsereignis eine einjährige Beschleunigung auslösen, so dass anstelle von zwei von vier Jahren vergeben wurde, hätten Sie drei Jahre am Ende der Akquisition mit einem Jahr noch zu einem anderen gegangen Form der Teilbeschleunigung ist eine Bestimmung, dass ein bestimmter Prozentsatz Ihrer Optionen vollständig zum Zeitpunkt des Auslösers voll ist. Zum Beispiel könnten 25 Prozent Ihrer Optionen zum Zeitpunkt des Auslösers vollständig ausgeübt werden, während die restlichen Optionen nicht beschleunigt werden Angestellter ein Anreiz, um nach einer Akquisition zu bleiben. About der Autor. Lisa Dorward war ein Corporate Financial Executive und Unternehmensberater für mehr als 15 Jahre, bevor er ein Schriftsteller im Jahr 2003 Sie hat BA Grad in Geschichte und kreatives Schreiben und verdiente ihre MFA in Kreatives Schreiben im Jahr 2008, spezialisiert auf neuartige historische Fiktion. Photo Credits.