Getting A Darlehen Zu Übung Aktien Optionen

Dezember 10, 2013.Es gibt viel Angst, Ungewissheit und Zweifel, wenn es um Aktienoptionen geht, und ich möchte gerne versuchen, etwas davon heute zu machen. Als Ingenieur können Sie sich mehr daran interessieren, mit Ihrem Job zu kommen als Entschädigung Wenn Sie aber bei einem schnell wachsenden Startup arbeiten, mit etwas Glück und der richtigen Planung können Sie mit einer erheblichen Geldmenge von einem Liquiditätsereignis weggehen. Auf der anderen Seite habe ich Freunde, die buchstäblich auf Millionen verloren haben Von Dollar, weil der Prozess der Ausübung von Aktienoptionen war so kompliziert, undurchsichtig und teuer Glauben Sie mir, Sie werden sich selbst treten, wenn dies geschieht mit Ihnen, also warum nicht Arm sich mit etwas Wissen und machen fundierte Entscheidungen. Dieser Führer ist ein Versuch zu korrigieren Einige der Ungleichgewichte in der Information zwischen Unternehmen und Mitarbeitern, und erklären in einfachem Englisch die ganze Aktienoption process. Ich denke an Aktien als virtuelle Währung Die Aktionäre spekulieren auf diese Währung, und das Unternehmen versucht, seinen Wert zu erhöhen Unternehmen können aufblasen Oder deflationieren diese Währung in Abhängigkeit von ihrer Leistung, wahrgenommenem Potenzial oder durch die Ausgabe neuer Aktien. Wenn Unternehmen gebildet werden, geben sie in der Regel rund 10 Millionen Aktien Diese sind zwischen Mitgliedern des Gründungs-Teams aufgeteilt und werden in nachfolgenden Investitionsrunden verdünnt Ein Teil dieser Aktien Werden in einen Optionspool gelegt, eine Gruppe von Aktien, die für Mitarbeiter gewidmet sind. Alle Aktien, die Sie erhalten, werden wahrscheinlich aus diesem Pool kommen. Stock-Optionen. Wenn Sie sich einer Firma anschließen, erhalten Sie wahrscheinlich, dass Sie keine Aktien erhalten, sondern die Möglichkeit, Aktien kaufen Dies ist ein Vertrag, der besagt, dass Sie die Möglichkeit haben, Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Sie können an eine Aktienoption als Zukunft denken. Das Unternehmen sagt im Grunde, dass hier unsere aktuelle Bewertung ist. Wir hoffen, dass es in einem Jahr steigen wird So, sobald Sie in der Firma für eine Weile gearbeitet haben, geben wir Ihnen die Möglichkeit, Aktien in der Firma zu dem Preis zu kaufen, wenn Sie beigetreten sind, auch wenn unsere Bewertung hat sich in der Folge erhöht. Vesting schedules. Option Vereinbarungen haben in der Regel ein Vier - Jahres-Spielplan, mit einer einjährigen Klippe In einfachem Englisch bedeutet dies, dass Sie alle Ihre Aktienoptionen über einen Zeitraum von vier Jahren erhalten werden, aber wenn Sie in weniger als einem Jahr verlassen oder gefeuert werden, dann erhalten Sie erhalten keine Optionen überhaupt. Die Klippe ist enthalten, um die Angestellten zu ermutigen, mindestens ein Jahr zu bleiben, und um die Aktionäre des Unternehmens zu schützen, wenn die Gründer entscheiden, dass Sie nicht eine gute Passform. Typisch sehen Sie Ihre Aktien in 1 48. Sie erhalten 12 48 an Ihrem 1 Jahr Marke, und jeden Monat danach, dass Sie winken andere 1 48.Once Sie ve cliffed Sie haben das Recht, Aktien in der Firma zu kaufen Es gibt nur wenige Möglichkeiten, in denen Sie von diesem Recht profitieren können. Annahme Hoffnung, dass das Unternehmen erworben wird Und die Aktien werden zu einem großen Vielfachen des Ausübungspreises in Ihrem Optionsvertrag verkauft. Anleger zahlen eine Prämie und ihre Aktien werden aus einem Grund bevorzugt, wenn das Unternehmen für weniger als den Wert verkauft wird, der an der letzten Investitionsrunde platziert wird Aktien werden wahrscheinlich in der Nähe von nichts wert sein. Sekundärer Markt Aktienoptionsvereinbarungen geben in der Regel dem Unternehmen ein Recht der ersten Ablehnung Dies bedeutet, dass Sie die Aktien nicht an Dritte verkaufen können, ohne dem Unternehmen die Möglichkeit zu geben, sie zuerst zu kaufen. Doch einmal ein Unternehmen Erreicht ein bestimmtes Stadium, kann der Vorstand Ihnen erlauben, Ihre Aktien durch einen Austausch wie Second Market oder einen anderen Mechanismus zu verkaufen. In diesem Stadium können Sie auszahlen, indem Sie Ihre freigegebenen Aktien an externe Investoren verkaufen. Kaffelose Übung Im Falle eines Börsengangs, Können Sie mit einem Makler arbeiten, um alle Ihre Freizügigkeitsoptionen auszuüben und sofort einen Teil von ihnen in den öffentlichen Markt zu verkaufen. Das bedeutet, dass Sie sowohl die Aktien als auch die Steuer leisten können, ohne Geld zu investieren. Übung vor dem Verlassen Sie können Ihr schreiben Unternehmen einen Scheck und zahlen alle Steuern fällig im Gegenzug, erhalten Sie eine Aktienzertifikat und ein Aktionär in der Firma Sie können weiterarbeiten bei der Firma und üben mehr Aktien, wie sie Weste oder verlassen, wann immer Sie wollen. Exercise nach dem Verlassen Sie verlassen Das Unternehmen, und senden Sie einen Scheck für alle Ihre ausgegebenen Aktien vor 90 Tagen ist up Dies, kombiniert mit einer bargeldlosen Übung, sind wahrscheinlich die beiden häufigsten Szenarien. Jede Route hat unterschiedliche steuerliche Auswirkungen, die abhängig von der Zeit des Verkaufs und der Beträge In der Regel, wenn die Firma, die Sie arbeiten, wächst wie verrückt und Sie denken, dass es irgendwann in die Öffentlichkeit gehen könnte, macht es eine Menge Sinn, Ihr Recht zu üben, ein Aktionär so bald wie möglich zu werden. Abhängig von Ihrem persönlichen finanziellen Situation, die Anzahl der Optionen, die Ihnen gewährt werden, ihre Ausübungspreis, und ihre Änderung des Wertes, die Ausübung des Rechts auf alle Ihre ausgegebenen Aktien zu kaufen kann unerschwinglich teuer sein. Auch wenn Sie das Geld haben, können Sie nicht wollen, um Ihr Leben zu verbringen Einsparungen bei einer Bestandsbescheinigung und einer Steuerrechnung Je früher Sie dem Unternehmen beigetreten sind, desto günstiger sind diese Aktien, wenn der Wert dieser Aktien erheblich angestiegen ist, gibt es signifikante Steuerschulden. Darüber hinaus werden Sie wahrscheinlich nur dann Geld für die Investition machen Sa Liquiditätsereignis Dies ist der Grund, weshalb frühe Mitarbeiter bei schnell wachsenden Startups im Wesentlichen ein Paar goldene Handschellen haben und sie nicht verlassen können, um Papiermillionäre zu sein, aber sie können ihr Recht nicht nutzen, die Aktien zu kaufen und müssen daher bis zum Unternehmen bleiben Wird verkauft oder geht öffentlich. Wenn Sie entscheiden, dass Sie verlassen wollen und Sie denken, dass das Unternehmen eine große Zukunft voraus hat Sie in der Regel etwa 90 Tage zu entscheiden, ob Sie Ihre ausgeübten Aktien ausüben wollen und kommen mit dem Geld, um die Aktien zu kaufen Und die damit verbundenen Steuern Wenn Sie es sich leisten können, zu üben oder zu entscheiden, nehmen Sie nicht das Risiko, dann die Option ausläuft. Questionen sollten Sie fragen gehen in. Wenn Sie eine Firma beitreten, gibt es einige wichtige Fragen, die Sie fragen sollten. Wie viele Aktien werden Ich habe die Möglichkeit zu üben. Wie viele Aktien gibt es in ausstehenden oder was ist die Gesamtzahl der Aktien. Was ist der Ausübungspreis pro Aktie Oder welcher Preis kann ich sie kaufen. Was ist der bevorzugte Aktienkurs Oder was haben Investoren bezahlt Für ihre Aktien. Was macht meine Vesting Zeitplan aussehen. Diese Fragen werden Sie feststellen, was es kosten würde, um die Aktien zu kaufen und die aktuelle Bewertung des Unternehmens Entscheidende, werden Sie in der Lage sein, den Prozentsatz der Firma zu berechnen, die Ihre Aktien repräsentieren würde Wenn sie alle heute veräußert wurden Als ein Unternehmen wächst und mehr Aktien ausgibt, wird dieser Prozentsatz abnehmen, da Ihre Aktien verdünnt sind. Trotzdem ist es immer noch gut, eine grobe Vorstellung von dem Prozentsatz der Firma zu haben, die Sie besitzen, wenn Sie anfangen. Sie werden getäuscht Wenn Sie eine große Anzahl von Aktien ohne Erwähnung der Anzahl der derzeit ausstehenden Aktien angeboten haben Viele Unternehmen sind zögern, diese Art von Informationen zu teilen und behaupten, es ist vertraulich. Wenn das Unternehmen scheint zögern, diese Fragen zu beantworten, halten Sie dringend und don t Nehmen Sie keine Antwort für eine Antwort Wenn Sie in Ihre Optionen in irgendwelche Ausgleichsbetrachtungen Faktor, Sie verdienen zu wissen, welcher Prozentsatz der Firma, die Sie re bekommen, und sein Wert. I d wäre vorsichtig, Kompromittierung auf Gehalt für Aktien, es sei denn, Sie re Einer der ersten Angestellten oder Gründer Es ist oft eine rote Fahne, wenn die Gründer bereit sind, einen großen Prozentsatz ihrer Firma aufzugeben, wenn sie es sich sonst leisten könnten, Sie zu bezahlen Manchmal können Sie ein abgestuftes Angebot verhandeln und entscheiden, welches Verhältnis des Gehalts Zu Eigenkapital ist das Richtige für Sie. Ebenso berücksichtige ich die Wahrscheinlichkeit eines Börsengangs bei der Schätzung, wie wertvoll Ihre Optionen sind Unternehmen wie kleine Beratungsunternehmen oder Lebensstil Unternehmen bieten Ihnen Aktien, aber eine Rückkehr ist unwahrscheinlich, dass eine kleine Scheibe des Eigentums Kann sich gut fühlen, aber letztlich wertlos sein Wenn das Unternehmen schon seit ein paar Jahren ohne eine klare Aufwärtsbahn ist, ist ein IPO wahrscheinlich unwahrscheinlich. Weitere Fragen. Es gibt einige andere Fragen, die Sie fragen sollten, aber vielleicht eine härtere Zeit bekommen Eine geringe Antwort. Wie viele Aktien ist das Unternehmen autorisiert zu erheben. Haben alle Aktien wurden mit einer Liquidation Präferenz größer als 1x ausgestellt. Die Antworten auf diese Fragen könnten Auswirkungen auf alle Renditen Zum Beispiel, wenn das Unternehmen verdünnt die Lager-Pool, dann der Wert Ihrer Anteile wird verringern Zusätzlich, wenn einige Anleger eine bevorzugte Liquidationsvorliebe haben, dann haben sie das Recht, zuerst auszutauschen, wenn es ein Liquiditätsereignis gibt. Beispielszenario 1. Lass s sagen, das Unternehmen gibt Ihnen die Möglichkeit, 100.000 Aktien an einem zu kaufen Ausübungspreis oder Ausübungspreis von 0 50 pro Aktie Wenn das Unternehmen 10.000.000 Aktien im Umlauf hat, dann haben Sie die Möglichkeit, 1 der Firma zu kaufen, wenn es voll ist. Es bedeutet auch, dass die aktuelle Bewertung des Unternehmens fünf Millionen Dollar beträgt Verlassen das Unternehmen nach dem ersten Jahr, was bedeutet, dass Sie nur 25.000 Aktien 100.000 4, die kostet Sie 12.500 USD zu kaufen Dies ist ein sehr vereinfachtes Beispiel, das doesn t enthalten keine Steuerschulden, aber es gibt Ihnen die allgemeine Idee.409A Bewertungen Tax. A 409A Bewertung ist eine faire Marktbewertung eines Unternehmens, wie von einem Buchhalter bestimmt und wird an die IRS gemeldet Diese Bewertung ist oft niedriger als die Bewertung bei der letzten Investition Runde, weil die Anleger sind optimistischer über die Zukunft des Unternehmens und sind Spekuliert über sein Potenzial Als ein Unternehmen sich einem Börsengang nähert, wird das Delta zwischen diesen beiden Bewertungen schrumpfen und schließlich verschwinden. Im Vergleich der Firma s 409A Bewertung, wenn Sie die Optionen und die 409A Bewertung erhalten, wenn Sie die Aktie kaufen, können Sie eine Gute Angabe Ihrer Steuerschulden Wenn Sie schon seit einem Jahr bei der Firma waren oder die Firma nicht wesentlich gewachsen ist, kann sich die 409A-Bewertung nicht geändert haben, und wenn Sie sich entscheiden, Aktien zu kaufen, haben Sie keine Steuerpflicht Unterschied ist signifikant, die IRS wird diesen Gewinn als AMT-Präferenz behandeln und steuern Sie auf die Ausbreitung Die Steuerrechnung kann oft größer sein als die Kontrolle, die Sie zu Ihrem Unternehmen schreiben müssen Sie müssen echtes Geld für Gewinne zahlen, die nur auf Papier existieren Was ist mehr, wenn das Unternehmen scheitert, dann bekommst du nicht die Steuer erstattet nur Gutschriften auf Ihre nächste Steuererklärung Dies kann erheblich erhöhen das Risiko für die Investition. Das letzte, was erwähnenswert ist hier, dass, wenn Sie wieder kaufen Aktien, bevor Sie verlassen Das Unternehmen, als ich dringend vorschlagen Sie schauen in die Einreichung einer 83 b Wahl, die erheblich verringern könnte die Höhe der Steuer, die Sie zahlen müssen Eine vollständige Erklärung von 83 b Wahlen ist ein Leitfaden in sich selbst, aber im Wesentlichen lassen sie Sie zahlen alle Ihre Steuerschulden Für beide besessene und unbesetzte Bestände früh, bei der aktuellen 409A Bewertung, auch wenn die Bewertung nachträglich erhöht. Things sollten Sie wissen, out out. If Sie denken über das Verlassen und Sie haven t gekauft keine Aktien, sollten Sie entscheiden, ob Sie nicht oder nicht Ich möchte ein Aktionär werden Wenn du denkst, dass das Unternehmen sehr erfolgreich sein wird, dann könnte es das Risiko wert sein. Angenommen, du entscheidest, weiter zu gehen und den Vorrat zu kaufen, du hast drei Monate, um dem Unternehmen einen Scheck zu geben Sollte wissen, die folgenden. Wie viele Aktien wurden ausgestellt. Die aktuelle 409A valuation. Preferred Aktienkurs der letzten Runde. Es ist viel einfacher, um herauszufinden, die Antworten auf diese Fragen, wenn Sie noch in der Firma, so dass ich vorschlagen, Sie bekommen Diese Informationen vor Ihnen verlassen, wenn überhaupt möglich. Example-Szenario 2. Sie verlassen das Unternehmen nach einem Jahr und entschieden, dass Sie ein Aktionär werden wollen Ihre Option, um die Aktien zu kaufen wird ablaufen 90 Tage, nachdem Sie gestoppt arbeiten bei der Firma, So müssen Sie das Geld zusammen und geben dem Unternehmen einen Scheck vor diesem Datum Sie wissen, dass die 409A Bewertung hat sich von 0 50 pro Aktie auf 5 Seit Sie die Möglichkeit haben, 25.000 Aktien kaufen Sie ein Viertel Ihrer 100.000 Aktien, Das wird kostet 12.500 zu kaufen. Jedoch, da die 409A Bewertung des Unternehmens auf 5 erhöht hat, wird die IRS sehen die aktuelle Bewertung Ihrer Aktie als 125.000, und Sie müssen einen Gewinn von 112.500 125.000 - 12.500 zu melden Als Einkommen wird dies bei etwa 40,20 Staat besteuert werden Offensichtlich wird diese Steuer-Ebene variieren stark zwischen Individuen, aber lassen Sie sich nur 40 für Argumente sake. So Ihre Gesamtkosten zu üben ist 12.500 an die Firma und 45.000 an die Regierung für ein Insgesamt 25.000 Aktien. Finanzierung Optionen. Wenn Sie es sich leisten können, Ihr Recht, Ihre freigegebenen Aktien zu kaufen oder don t wollen, um das Risiko zu nehmen, dann gibt es keine Notwendigkeit zu verzweifeln gibt es noch Alternativen Es gibt ein paar Fonds und eine Reihe von Engel Investoren, die vor Ihnen alle Bargeld, um die Aktien zu kaufen und decken alle Ihre Steuerschulden Sie halten die Anteile in Ihrem Namen und wenn es eine Liquidität Veranstaltung verteilen Sie einen Prozentsatz der Gewinne an sie Sie werden in der Regel fragen, irgendwo zwischen 20 -50 des Aufstiegs je nach Unternehmen, die Steuern und die Größe der Investition Es ist ein zinsloses Darlehen ohne persönliche Garantie Wenn das Unternehmen scheitert, schulden Sie niemandem etwas, wenn es gelingt, werden Sie belohnt werden Der Wert, den du erstellt hast, während ich dort arbeitete. Der Grund, warum ich diesen Leitfaden geschrieben habe, ist, dass Ingenieure oft die unbesungenen Helden bei Startups sind, und sie auch verdienen, von der Oberseite in jedem Wert zu profitieren, den sie schaffen Es ist auch, warum ich auf Lageroption aufgeregt bin Finanzierung, die dazu dient, das Spielfeld ein bisschen zu steigern und die Ausübung erschwinglich zu machen, während das Risiko für den Ingenieur zu entfernen ist. Mit allen Informationen über das Internet, nehmen Sie diese mit einer Prise Salz und Ratschläge von einem professionellen CPA, bevor Sie Entscheidungen treffen Nichts von diesem Artikel ist als legale oder finanzielle Beratung zu verstehen. Immer immer immer daran denken, dass immer Aktienoptionen ist nicht das Gleiche wie immer Aktien der Aktie Die Option ist das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Anteil zu kaufen Ein bestimmter Preis, zu einem bestimmten Zeitpunkt Bevor Sie die Aktien erwerben können - oder üben Sie Ihre Optionen - Sie brauchen diese Option zu kaufen Sie müssen das Recht, diese Aktien zu kaufen, die Sie benötigen, um in diesen Aktien zu erwerben. Auszug Ihre Optionen werden Sie machen Ein Aktionär und bieten Ihnen ein Investment-Fahrzeug mit Wachstumspotenzial Während Sie nicht verpflichtet, eine Option auszuüben, wenn Sie sich entscheiden, die Aktie zu erwerben, hier sind ein paar Richtlinien zu folgen. Vesting Vesting ist die Zeit, über die ein Mitarbeiter die Fähigkeit hat Um Rechte zu realisieren Eine Aktie gilt als veräußert, wenn der Arbeitnehmer den Job verlassen kann, dennoch das Eigentum an der Aktie ohne Konsequenzen behalten. Die Spielpläne variieren von Unternehmen zu Unternehmen. Zum Beispiel könnten Mitarbeiter eines Unternehmens in 33 Prozent ihrer Optionen nachgewies sein Jedes Jahr mit der Firma, während Mitarbeiter eines anderen Unternehmens in 20 Prozent ihrer Optionen nach jeweils fünf Jahren in den High-Tech-Unternehmen, die typische Währung Zeitplan ist ein wenig komplizierter Zum Beispiel könnte ein Mitarbeiter 25 Prozent vergeben werden Nach den ersten sechs Monaten der Beschäftigung, und dann eine zusätzliche 2 Prozent jeden Monat danach, bis alle Optionen vergeben sind. Es Beispiel Vesting Zeitpläne, Nicht-High-Tech-Unternehmen. Vesting, Unternehmen A. Vesting, Unternehmen B. eighth Monat des Jahres 4. Lassen Sie uns davon ausgehen, dass drei hypothetische Mitarbeiter am 1. Januar 2001 mit der Arbeit begonnen haben. Man arbeitet bei der Firma A, man arbeitet bei der Firma B und man arbeitet bei der Hightech-Firma. C Nehmen wir nun an, dass alle drei Mitarbeiter am 1. Oktober 2003 ihre Arbeit verlassen , Nach zwei Jahren und neun Monaten Beschäftigung oder 33 Monaten Der Mitarbeiter bei der Firma A wird 67 Prozent zwei volle Jahre mal 33 Prozent betragen, und der Mitarbeiter bei Firma B wird 40 Prozent zwei volle Jahre mal 20 Prozent betragen Der Mitarbeiter bei der Firma C wird 79 Prozent 25 Prozent plus 27 Mal 2 Prozent. Ausübung Ausübung ist, wenn Sie tatsächlich kaufen die stock. Optionen Pläne sind entworfen, um Mitarbeiter Besitz zu fördern, auf die Theorie, dass, wenn Mitarbeiter eine Beteiligung an der Gesellschaft haben, sind sie eher Entscheidungen in der Gesellschaft zu treffen, die am besten interessiert ist und auf einer Ebene, die dem Unternehmen hilft, seine Ziele und Ziele zu erreichen. Aktionäre haben die größte Beteiligung an der Gesellschaft Schließlich sind sie die Eigentümer Besitz trägt mit ihm bestimmte Verantwortlichkeiten, wie Abstimmung, Zusammen mit sowohl upside und downside potenzial. Schweiterhalter haben die größte Verantwortung und stehen zu gewinnen oder verlieren die meisten. Holder von unbeladenen Optionen. Holder von Freizügigkeit Optionen nicht ausgeübt. Schuldiger ausgeübt Optionen. Former Aktionär verkauft Aktien. Gain, wenn Aktienkurs erhöht. Verlieren Sie, wenn Aktienkurs sinkt. Oft, unter Rang-und-Datei Mitarbeiter, Optionen werden mehr wie selbstgesteuerte Bonus-Pläne behandelt, wo der Bonus an den Wert des Unternehmens gebunden ist Die meisten Mitarbeiter, die nicht Führungskräfte ihre Optionen ausüben, dann verkaufen Ihre Aktien in der gleichen Transaktion Dies ist bekannt als Flipping der Option. Generisch, nach einem Börsengang gibt es eine Zeitspanne, als die Sperrfrist bekannt, während der Mitarbeiter von der Ausübung ihrer Aktienoptionen beschränkt sind Die Regeln der Sperrfrist können Unterscheiden sich durch die Firma und durch den Mitarbeiter innerhalb des Unternehmens In der Regel beträgt die Sperrfrist 180 Tage sechs Monate, danach kann es zusätzliche Einschränkungen für die Ausübung der Optionen geben. Ihre Personalabteilung sollte Sie wissen lassen, wie die Regeln für Sie gelten. Geben Sie Ihren Plan an Es gibt viele Möglichkeiten, ein Unternehmen bieten Aktienoptionen an Mitarbeiter, sowie verschiedene Arten von Aktienoptionen Jeder Plan hat verschiedene steuerliche Implikationen und Regeln mit ihm verbunden. Empersonen von einigen Unternehmen müssen möglicherweise bestimmte Anforderungen nach Ausübung Optionen, wie verbleibenden erfüllen Mit dem Arbeitgeber für einen vordefinierten Zeitraum, um die Aktie zu halten Es ist auch möglich, dass die Mitarbeiter nur in der Lage sein werden, ihre Bestände zu behalten, solange sie für den Arbeitgeber arbeiten. Damit soll die Loyalität und die Beibehaltung der Mitarbeiter sichergestellt werden Für eine Zeit Wenn Ihr Unternehmen immer noch schnell wächst, können Sie nicht wollen, um Ihre Aktie zu verkaufen, und Sie können mit dem Unternehmen länger bleiben, um mehr Gewinne zu realisieren. Andere Aktienoptionsprogramme haben weniger Strings beigefügt Die steuerlichen Implikationen variieren je nach einer Vielzahl von Kriterien, wie zum Beispiel, ob Sie die Aktie besitzen oder nur in den Optionen bezahlt sind oder ob Sie tatsächlich in der Lage sind, die Bestände zu verkaufen, die Sie besitzen. Werden in einer Aktienoption und Ausübung dieser Option sind verschiedene Dinge, mit unterschiedlichen steuerlichen Implikationen. Be sicher Um die von Ihrem Arbeitgeber bereitgestellte Optionsvereinbarung sorgfältig zu lesen, die Informationen über den Aktienoptionsplan enthält. Sie können sich mit einem Buchhalter oder einem persönlichen Finanzplaner in Verbindung setzen, um Ihnen zu helfen, Ihre Investitionsmöglichkeiten besser zu verstehen und Ihr Wachstumspotenzial zu maximieren und gleichzeitig die Steuerpflicht zu minimieren. Wählen Sie Ihre Aktienoptionen aus. Sie können nur Aktienoptionen ausüben, die zu einem bestimmten Zeitpunkt angewendet werden. Sie können in der Lage sein, nur einige Ihrer Aktien auszuüben, oder Sie können mehrere Optionen mit verschiedenen Regeln und Vorschriften für jeden haben. Das bedeutet, dass Sie es brauchen müssen Wählen Sie die besten Chancen, die Ihnen helfen, Ihre persönlichen Investitionen und finanziellen Ziele zu erfüllen. Zum Beispiel können Sie eine Gelegenheit, eine vorgegebene Anzahl von Aktien zu einem Preis zu kaufen gegeben werden, und wenn Sie bestimmte Beschäftigungskriterien wie Aufenthalt bei der Firma für Eine bestimmte Zeit, können Sie eine zusätzliche Option für eine andere Anzahl von Aktien gegeben werden, angeboten zu einem anderen Preis Sie können dann wählen, welche Option zu üben, oder üben Sie alle Ihre Optionen auf einmal Sie können Ihre Optionen in beliebiger Reihenfolge ausführen Es gibt Nicht mehr Gesetze, die besagen, dass Sie Optionen in der Reihenfolge ausüben müssen, in der sie Ihnen gegeben haben. Wählen Sie eine Zahlungsmethode Ursprünglich mussten die Mitarbeiter Bargeld zahlen, um ihre Aktienoptionen auszuüben. Dies ist zwar immer noch die häufigste Zahlungsmethode, einige Arbeitgeber haben Begonnen, spezielle Vereinbarungen mit Börsenmaklern und Finanzinstituten zu entwickeln, um den Mitarbeitern Zahlungsalternativen zu geben, die es nicht verlangen, dass sie einen Pauschalbetrag in Anspruch nehmen, um an einem Aktienoptionsprogramm teilnehmen zu können. In einigen Fällen kann eine völlig bargeldlose Übung durchgeführt werden Ihr Plan Beschreibung oder Ihre HR-Abteilung kann die Alternativen zu erklären. Zusätzlich zu kommen mit dem Bargeld erforderlich, um eine Option auszuüben, bereit sein, zusätzliche Mittel zu zahlen, um die Einbehalt Anforderungen für nicht qualifizierte Optionen zu decken Die genaue Höhe der Einbeziehung wird sein Basierend auf dem tatsächlichen Preis, bei dem Sie den Bestand kaufen. Üben Sie die Option Sobald Sie die Regeln, die mit dem Aktienoptionsplan verbunden sind, untersucht haben und Sie genau bestimmt haben, wie und wann Sie Ihre Optionen ausüben möchten, müssen Sie wahrscheinlich einige ausfüllen Papierkram und unterbreiten Sie es an Ihren Arbeitgeber, um die Aktie zu kaufen. Nur warten, bis die letzte Minute, wenn Ihre Optionen sind zu vergehen, bevor Sie auf die Gelegenheit Im Idealfall werden Sie wollen viel Zeit zu verstehen, was Sie kaufen und bestimmen die besten Möglichkeiten So dass du am meisten finanziell profitierst Die Entscheidungen, die du machst, bestimmen, wie viel Steuerpflicht Sie in der Zukunft haben werden. - Jason Rich, Mitwirkender. Hey Baby, was ist deine Mitarbeiterzahl Eine niedrige Mitarbeiterzahl bei einem berühmten Startup ist ein Zeichen von großem Reichtum Aber du kannst heute nicht anfangen und Angestellter 1 am Platz, Pinterest oder einer der anderen wertvollsten Startups auf der Erde sein Müssen sich einer frühen Phase-Start-up und verhandeln eine große Equity-Paket Dieser Beitrag geht durch die Verhandlungsprobleme bei der Teilnahme an einer Pre-Serie A Seed-finanzierten sehr frühen Phase Startup. Q Isn t es eine sichere Sache Sie haben Finanzierung. Nr Die Erhöhung der kleinen Beträge aus der Samenbühne Investoren oder Freunde und Familie ist nicht das gleiche Zeichen für Erfolg und Wert wie ein Multi-Millionen-Dollar-Serie A-Finanzierung durch Venture-Kapitalisten Laut Josh Lerner, Harvard Business School s VC-Experte, 90 Prozent der neuen Unternehmen don T machen es von der Samenbühne zu einer wahren VC-Finanzierung und am Ende Herunterfahren, weil es So eine Beteiligung in einem Seed-Bühne Startup ist ein noch riskanteres Spiel als die sehr riskante Spiel einer Beteiligung an einem VC-finanzierten Startup. Q Wie viele Aktien sollte ich bekommen. Don t denke in Bezug auf die Anzahl der Aktien oder die Bewertung von Aktien, wenn Sie sich einer frühen Phase Startup Denken Sie an sich selbst als Spätstadium Gründer und verhandeln für eine bestimmte prozentuale Besitz in der Firma Sie sollten diesen Prozentsatz auf Ihren erwarteten Beitrag zum Wertschöpfungswachstum des Unternehmens stützen. Erst-Bühnenfirmen erwarten, dass der Wert zwischen Gründung und Serie A drastisch ansteigt. Beispielsweise ist eine gemeinsame Pre-Money-Bewertung bei einer VC-Finanzierung 8 Millionen und nein Unternehmen kann ein 8-Millionen-Unternehmen ohne ein tolles Team werden So denken Sie über Ihren Beitrag auf diese Weise. Q Wie können Frühphasen-Startups berechnen meine prozentuale Besitz. Sie werden verhandeln Ihr Eigenkapital als Prozentsatz des Unternehmens s Voll verwässertes Kapital voll verwässert Kapital die Anzahl der an die Gründer ausgegebenen Aktien Gründer Aktie die Anzahl der für die Arbeitnehmer reservierten Aktien Mitarbeiter die Anzahl der ausgegebenen oder versprochenen Anteile an andere Anleger Wandelanleihen Es können auch ausstehende Optionsscheine bestehen, die auch in die Anzahl der Anteile enthalten sind, die voll verwässertes Kapital sind Ihre prozentuale Besitz. Be bewusst, dass viele Frühphasen-Startups ignorieren Cabrio Notes, wenn sie Ihnen die voll verwässerte Capital-Nummer zu berechnen Ihre Eigentums-Prozentsatz Cabrio Notes werden an Engel oder Samen Investoren vor einer vollständigen VC-Finanzierung ausgestellt Die Seed-Bühne Investoren geben die Unternehmen Geld ein Jahr oder so vor der VC-Finanzierung erwartet wird, und das Unternehmen wandelt die Wandelanleihen in Vorzugsaktien während der VC-Finanzierung mit einem Abschlag von dem Preis pro Aktie bezahlt von VCs. Since der Cabrio Notes sind ein Versprechen, Sie wollen das Unternehmen bitten, einige Schätzungen für die Umwandlung von Cabrio Notes in das voll verwässerte Kapital einzubeziehen, um Ihnen zu helfen, Ihren prozentualen Besitz genau zu schätzen. Q Ist 1 das Standard-Equity-Angebot.1 kann für einen Mitarbeiter, der nach einer Serie beitritt, sinnvoll sein Eine Finanzierung, aber machen Sie nicht den Fehler zu denken, dass ein Frühstadium Mitarbeiter ist das gleiche wie ein Post-Serie A Mitarbeiter. Zunächst wird Ihr Besitz Prozentsatz wird deutlich verdünnt bei der Serie A Finanzierung Wenn die Serie A VC kauft etwa 20 von Das Unternehmen, werden Sie etwa 20 weniger von der Firma besitzen. Zweitens gibt es ein großes Risiko, dass das Unternehmen wird nie eine VC-Finanzierung nach CB Insights über 39 4 von Unternehmen mit legitimen Saatgut Finanzierung gehen auf die Folgefinanzierung zu erhöhen Und die Zahl ist weit niedriger für Samen Angebote, in denen legitime VCs nicht teilnehmen. Don t getäuscht werden durch Versprechen, dass das Unternehmen Geld zu verdienen oder zu schließen, eine Finanzierung Gründer sind notorisch wahnsinnig über diese Angelegenheiten Wenn sie nicht t geschlossen die Deal und Legte Millionen von Dollar in die Bank, das Risiko ist hoch, dass das Unternehmen wird aus Geld und nicht mehr in der Lage, Sie zahlen ein Gehalt Da Ihr Risiko höher ist als ein Post-Serie A Mitarbeiter, sollte Ihr Eigenkapitalanteil höher sein als Gut. Q Gibt es etwas kniffliges Ich sollte Ausschau nach in meinem Stock Dokumente. Ja Suche nach Rückkauf Rechte für Freizügigkeit Aktien oder Kündigung von Aktienoptionen für Verstöße gegen Nicht-Wettkämpfe oder Bad-Leaver-Klauseln Haben Sie Ihren Anwalt lesen Sie Ihre Dokumente sie so bald Wie Sie Zugang zu ihnen haben Wenn Sie don t haben Zugang zu den Dokumenten, bevor Sie Ihr Angebot akzeptieren, fragen Sie die Firma diese Frage. Does das Unternehmen pflegen alle Rücknahme Rechte über meine Freizügigkeit Aktien oder andere Rechte, die mich davon abhalten, zu besitzen, was ich habe Wenn das Unternehmen auf diese Frage antwortet, können Sie Ihr Eigenkapital verwerfen, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder gefeuert werden. Mit anderen Worten, Sie haben unendliche Ausübung, wie Sie nicht wirklich besitzen die Aktien auch nach ihnen Weste Dies kann als freigegebene Aktie genannt werden Rückkaufsrechte, Clawbacks, Nichtwettbewerbsbeschränkungen für Eigenkapital oder sogar böser oder vampirer Kapitalismus. Mehrangestellte, die unter diesem Thema unterstehen werden, wissen, dass sie das Unternehmen entweder bereitwillig oder nach dem Abfeuern verlassen oder darauf warten, ausgezahlt zu werden In einer Fusion, die sie nie auszahlen wird Das bedeutet, dass sie gearbeitet haben, um Eigenkapital zu verdienen, das nicht den Wert hat, den sie denken, dass es tut, während sie irgendwo anders für echtes equity. Q gearbeitet haben könnte. Was ist fair für die Weste Für Beschleunigung Bei Änderung der Kontrolle. Die Standard-Vesting ist monatlich über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe Dies bedeutet, dass Sie verdienen 1 4 der Aktien nach einem Jahr und 1 48 der Aktien jeden Monat danach Aber Vesting sollte sinnvoll sein Wenn Ihre Rolle bei Das Unternehmen wird nicht erwartet, um für vier Jahre zu verlängern, verhandeln für eine Sperre Zeitplan, dass diese Erwartungen entspricht. Wenn Sie für ein Equity-Paket in Erwartung eines wertvollen Ausstiegs verhandeln, würden Sie hoffen, dass Sie die Möglichkeit haben, den vollen Wert zu verdienen Das Paket Allerdings, wenn Sie vor dem Ende Ihrer Wartezeitplan beendet werden, auch nach einer wertvollen Erwerb, können Sie nicht den vollen Wert Ihrer Aktien verdienen Zum Beispiel, wenn Ihr gesamter Zuschuss 1 Million Dollar zum Zeitpunkt eines Erwerbs wert ist , Und du hast nur die Hälfte deiner Aktien bezahlt, du hättest nur die Hälfte dieses Wertes berechtigt. Der Rest würde behandelt werden, aber das Unternehmen stimmt zu, dass es in der Akquisitionsverhandlung behandelt wird. Du kannst diesen Wert auch in der nächsten Hälfte des Jahres bezahlen Ihre Währung Zeitplan, aber nicht, wenn Sie nach der Akquisition beendet werden. Einige Mitarbeiter verhandeln für Doppel-Trigger Beschleunigung bei Kontrollwechsel Dies schützt das Recht, den vollen Block von Aktien zu verdienen, da die Aktien sofort übertragen würde, wenn beide der folgenden sind Traf 1. Auslöser nach einer Akquisition, die vor der Vergabe erfolgt, wird vollständig ausgegeben 2. Auslöser wird der Mitarbeiter im Sinne der Aktienoptionsvereinbarung gekündigt. Q Das Unternehmen sagt, dass sie den Ausübungspreis meiner Aktienoptionen entscheiden werden. Kann ich das verhandeln Setzen Sie den Ausübungspreis auf den fairen Marktwert FMV zu dem Datum, an dem der Vorstand die Optionen für Sie gewährt Dieser Preis ist nicht verhandelbar, aber um Ihre Interessen zu schützen, die Sie sicher sein möchten, dass sie Ihnen die Optionen ASAP. Let das Unternehmen wissen, dass dies Ist wichtig für Sie und Follow-up auf sie nach dem Start Wenn sie verzögern die Gewährung Sie die Optionen, bis nach einer Finanzierung oder andere wichtige Veranstaltung, die FMV und der Ausübungspreis wird steigen Dies würde den Wert Ihrer Aktienoptionen durch den Anstieg in reduzieren Wert der Firma. Erst-Stage Startups sehr häufig Verzögerung Zuschüsse Sie zucken, dies aus, weil durch Bandbreite oder andere Unsinn Aber es ist wirklich nur Unachtsamkeit über ihre Mitarbeiter, was sie versprochen worden sind. Das Timing und damit der Preis der Stipendien Spielt keine Rolle, wenn das Unternehmen ein Versager ist Aber wenn das Unternehmen in den ersten Jahren großen Erfolg hat, ist es ein großes Problem für einzelne Mitarbeiter, die ich gesehen habe, dass Einzelpersonen mit Ausübungspreisen in den Hunderten von Tausenden von Dollar stecken, als sie versprochen wurden Preise in den Hunderten von Dollar. Q Welches Gehalt kann ich als Frühphasen-Mitarbeiter verhandeln. Wenn Sie sich einer frühen Phase Startup, müssen Sie möglicherweise ein unteres Markt Gehalt zu akzeptieren Aber ein Startup ist nicht eine Non-Profit Sie sollten sein Bis zum Markt Gehalt, sobald das Unternehmen echtes Geld erhöht und Sie sollten für jeden Verlust des Gehalts belohnt werden und das Risiko, dass Sie verdienen 0 Gehalt in ein paar Monaten, wenn das Unternehmen nicht Geld in einem erheblichen Aktienpreis zu erhöhen, wenn Sie Treten Sie der Firma bei. Wenn Sie sich dem Unternehmen anschließen, können Sie sich auf Ihre Marktrate vereinbaren und sich damit einverstanden erklären, dass Sie zum Zeitpunkt der Finanzierung eine Erhöhung erhalten werden. Sie können auch fragen, wann Sie sich für das Unternehmen anmelden müssen Sie haben einen Bonus zum Zeitpunkt der Finanzierung, um Ihre Arbeit unter den Marktpreisen in den frühen Stadien auszugleichen. Dies ist ein Glücksspiel, natürlich, weil nur ein kleiner Prozentsatz der Seed-Stage-Startups jemals in Serie A und In der Lage sein, diesen Bonus zu bezahlen. Q Welche Form von Eigenkapital sollte ich erhalten Was sind die steuerlichen Konsequenzen des Formulars. Bitte verlass dich nicht auf diese als steuerliche Beratung zu deiner besonderen Situation, da sie auf vielen, vielen Annahmen über eine individuelle Steuerlage und die Einhaltung der Gesetze des Unternehmens basieren. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen die Struktur oder die Details falsch entwirft Ihrer Stipendien, können Sie mit Strafsteuern von bis zu 70 konfrontiert werden oder wenn es Preisschwankungen im Jahr des Verkaufs gibt, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein oder wenn das Unternehmen bestimmte Entscheidungen bei der Akquisition, Ihre steuerliche Behandlung kann anders sein Or Sie haben die Idee, dass dies kompliziert ist. Dies sind die meisten privat begünstigten Formen der Eigenkapitalvergütung für eine frühe Bühne Mitarbeiter in der Reihenfolge der am besten zu schlimmsten.1 Tie Restricted Stock Sie kaufen die Aktien für ihren fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung and file an 83 b election with the IRS within 30 days Since you own the shares, your capital gains holding period begins immediately You avoid being taxed when you receive the stock and avoid ordinary income tax rates at sale of stock But you take the risk that the stock will become worthless or will be worth less than the price you paid to buy it.1 Tie Non-Qualified Stock Options Immediately Early Exercised You early exercise the stock options immediately and file an 83 b election with the IRS within 30 days There is no spread between the fair market value of the stock and the exercise price of the options, so you avoid any taxes even AMT at exercise You immediately own the shares subject to vesting , so you avoid ordinary income tax rates at sale of stock and your capital gains holding period begins immediately But you take the investment risk that the stock will become worthless or will be worth less than the price you paid to exercise it.3 Incentive Stock Options ISOs You will not be taxed when the options are granted, and you will not have ordinary income when you exercise your options However, you may have to pay Alternative Minimum Tax AMT when you exercise your options on the spread between the fair market value FMV on the date of exercise and the exercise price You will also get capital gains treatment when you sell the stock so long as you sell your stock at least 1 one year after exercise AND 2 two years after the ISOs are granted.4 Restricted Stock Units RSUs You are not taxed at grant You do not have to pay an exercise price But you pay ordinary income tax and FICA taxes on the value of the shares on the vesting date or at a later date depending on the company s plan and when the RSUs are settled You probably will not have a choice between RSUs and stock options ISOs or NQSO unless you are a very early employee or serious executive and you have the power to drive the company s capital structure So if you are joining at an early stage and are willing to lay out some cash to buy common stock, ask for Restricted Stock instead. 5 Non-Qualified Stock Option Not Early Exercised You owe ordinary income tax and FICA taxes on the date of exercise on the spread between the exercise price and the FMV on the date of exercise When you sell the stock, you have capital gain or loss on the spread between the FMV on the date of exercise and the sale price. Q Who will guide me if I have more questions. Stock Option Counsel - Legal Services for Individuals Attorney Mary Russell counsels individuals on equity offer evaluation and negotiation, stock option exercise and tax choices, and sales of startup stock Please see this FAQ about her services or contact her at 650 326-3412 or by email.